목차
6월 28일은 첨단 금속 제조 전문 기업 에이치브이엠 상장일 입니다.
에이치브이엠은 어떤 기업이고, 수요예측과 공모청약 경쟁률 등을 바탕으로 공모주 상장일, 공모가를 넘어설 수 있을지 종합적으로 체크해 보도록 하겠습니다.
에이치브이엠(295310)은 어떤 기업?
에이치브이엠은 독보적인 경쟁력을 구축하고 있는 첨단금속 제조 기업 입니다.
고순도, 고강도, 극한 환경 내구성 등의 까다로운 품질 요건이 요구되는 첨단금속 제조 기술과 핵심 특허를 보유하고 있고, 이를 기반으로 제조한 첨단금속은 우주 발사체, 항공용 터빈엔진, 반도체용 고순도 스퍼터링 타겟, 방산 분야의 글로벌 기업에 공급되어 핵심 소재로 사용되고 있습니다.
우주, 항공·방위, 반도체, 디스플레이 각 산업 분야에 첨단금속 소재가 쓰일 수 있어 성장 가능성이 크기 때문에 많은 투자자들이 기대하고 있는 IPO주 중 하나입니다.
때문에 향후 에이치브이엠은 우주항공 관련주, 반도체 관련주, 방산 관련주 등 다양한 테마군으로 모멘텀을 받을 가능성이 있습니다.
에이치브이엠 관련주는 있을까
에이치브이엠 지분구조상 관련주는 자회사 신한벤처투자를 통해 증권신고서 제출일 기준 지분 9.25%(874,060주) + 7.70%(727,260주)를 보유한 코스피 상장사 신한지주(055550)를 체크해 볼 수 있습니다.
신한지주의 자회사 신한벤처투자는 '신한-네오 소재부품장비 투자조합'과 '네오플럭스 기술가치평가 투자조합' 등의 펀드를 통해 에이치브이엠 지분을 간접적으로 보유하고 있습니다.
에이치브이엠 실적(재무제표)
에이치브이엠 실적을 체크해보면 지난해 기준 약 414억원의 매출과 37억원의 영업이익을 기록했지만 60억원의 당기순손실을 기록했습니다.(과거 발행한 전환상환우선주 등 금융부채로 잡혀있던 상품의 평가손실 인식에 따른 '회계상의 적자')
지난해까지 최근 5년간 매년 수십억원 규모 영업이익과 상각 전 영업이익(EBITDA)을 기록했습니다.
흑자 기업임에도 기술특례 상장을 추진했는데, 당장의 실적보다는 우주항공 분야 사업이 본격화되는 2026년의 실적을 기준으로 삼아야 적절한 기업가치를 도출받을 수 있다는 생각에 기술 특례 제도를 통해 상장합니다.
에이치브이엠 공모와 공모가
에이치브이엠은 이번 상장 공모로 총 240만주를 100% 신주모집으로 공모하고, 공모가는 18,000원으로 확정되었습니다.
에이치브이엠 공모가 산정 과정이었던 수요예측 과정을 체크해 보도록 하겠습니다.
에이치브이엠 수요예측 결과
에이치브이엠은 지난 6월 11일부터 17일까지 5일간 2,225곳의 국내외 기관투자자가 참여한 수요예측에서 837.2대1의 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.
수요예측에 참여한 2,225곳 중 2,203곳이 에이치브이엠 측이 제시한 공모가 밴드(11,000 ~ 14,200원) 상단 초과로 공모가를 적어냈고, 1곳이 공모가 밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하를 적어냈을 정도로 수요예측은 흥행에 성공했습니다.
결국 에이치브이엠 공모가는 밴드 최상단을 넘어 18,000원으로 상향 확정되었고, 6월 19일부터 20일까지 공모주 청약을 진행했습니다.
에이치브이엠 공모 청약 경쟁률
에이치브이엠은 이번 상장 공모주 240만주 가운데, 1.73%(41,400주)를 우리사주조합에, 73.28%(1,758,600주)를 기관투자자에게, 25%(600,000주)를 일반투자자에게 배정했고, 이대로 최종 배정 및 납입까지 완료되어 상장일을 앞두고 있습니다.
지난 6월 19일부터 20일까지 이틀간 NH투자증권을 통해 진행된 일반 공모주 청약에서 960.35대1(비례 1921대1)의 청약 경쟁률을 기록했습니다.
에이치브이엠은 일반 청약에서 약 5조 1,859억원 가량의 증거금이 모이면서 수요예측에 이어 일반 공모주 청약에서도 흥행에 성공했습니다.
에이치브이엠 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황
에이치브이엠 공모주 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황을 살펴보면 기관투자자에게 배정된 1,758,600주 가운데, 72.87%인 1,281,470주가 상장 후 의무보유 미확약 물량입니다.
의무보유 확약 내역을 살펴보면 15일 확약 물량이 1.15%(20,290주), 1개월 확약 물량이 1.01%(17,780주), 3개월 확약 물량이 13.03%(229,150주), 6개월 확약 물량이 11.94%(209,910주)로 나타납니다.
에이치브이엠 상장일, 의무보유 미확약 물량 비중이 높기 때문에 이 부분은 유의할 필요가 있습니다.
에이치브이엠 주요 제품별 매출 현황
에이치브이엠 주요 제품별 매출 현황을 살펴보면 지난해 기준 고강도, 고인성 등 특수한 물성을 요구하는 합금인 고청정 인바합금 매출이 전체 매출의 46%(약 192억원), 고온 등의 환경의 내열성 및 부식환경의 내식성이 우수한 합금인 Ni계 초내열합금이 24%(약 98억원) 정도의 매출이 발생합니다.
에이치브이엠 최대주주
에이치브이엠 최대주주는 문승호 대표이사 외 특수관계인 2인으로 이번 공모 후 약 47.72%(5,680,000주)의 지분율을 보유하게 됩니다.
이 외에도 신한-네오 소재부품장비 투자조합이 7.34%(874,060주)의 지분율을 보유하고 있고, 하랑-어드벤처신기술투자조합 5호와 한국산업은행, 네오플럭스 기술가치평가 투자조합이 각각 6.11%(727,260주)의 지분율을 보유하고 있습니다.
에이치브이엠 상장일, 최대 주가는 얼마?
에이치브이엠 공모주 상장일 시초가는 공모가(18,000원)의 60~400% 사이에서 결정됩니다.
즉, 에이치브이엠 상장일 시초가는 10,800 ~ 72,000원 사이에서 결정되고, 상장일 최대 주가는 72,000원까지 상승할 수 있습니다.
에이치브이엠 공모주 상장일, 공모가 넘길 수 있을까
에이치브이엠은 이번 상장 공모자금을 생산 능력 확장을 위한 제2공장 신축 및 설비 증설 비용과 운영 자금 등으로 활용할 예정입니다.
에이치브이엠은 수요예측과 일반 공모주 청약에서 흥행에 성공했고, 최근 신규상장주 패턴으로 볼 때 상장일 공모가를 넘길 가능성은 비교적 높습니다.
다만, 전체적인 시장 하락과 맞물려 기관투자자에게 배정된 의무보유 미확약 물량이 많은 편이기 때문에, 에이치브이엠 상장일 이 부분은 주가 상승에 리스크로 작용할 수 있습니다.
에이치브이엠 공모주 청약 받으신 분들을 위해서라도 상장일 공모가를 넘어 강한 상승 나오길 바라며, 향후 상장 프리미엄이 제거되고, 차트 추세가 만들어진다면 기술적분석 등을 통해 에이치브이엠에 대한 포스팅을 다시 진행하도록 하겠습니다.
