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5월 19일은 면역 항암제 개발 기업 이뮨온시아 상장일 입니다.
이뮨온시아는 어떤 기업이고, 수요예측과 공모청약 경쟁률 등을 바탕으로 공모주 상장일, 공모가를 넘어설 수 있을지 종합적으로 체크해 보도록 하겠습니다.
이뮨온시아(424870)는 어떤 기업?
이뮨온시아는 핵심기술인 T cell 및 Macrophage를 타겟으로 하는 면역항암제 기반의 신약을 연구 개발하는 전문기업입니다.
Anti-PD-L1, Anti-CD47, Anti-LAG-3 단클론항체를 핵심 자산(Asset)으로 보유하고 있고, 기본 사업 모델은 이 항체들을 기반으로 신약 후보물질을 개발하여, 초기 임상 단계에서 기술이전을 통해 수익을 창출합니다.
'제2의 렉라자’와 같은 글로벌 블록버스터를 신약을 출시하는 것을 목표로하며 Anti-PD-L1의 국내 상용화를 성공적으로 추진하여 지속적인 매출 성장을 견인하려고 하고 있습니다.
이뮨온시아 관련주는 있을까
이뮨온시아 지분구조상 관련주는 최대주주인 코스피 상장사 유한양행(000100) 정도를 체크해 볼 수 있습니다.
이뮨온시아 파이프라인
이뮨온시아 파이프라인을 체크해보면 IMC-001(PD-L1) NK/T 세포 림프종 적응증 임상 2상을 진행 중이고, TMB-High 고형암 적응증 역시 임상 2상을 진행하고 있습니다.
또한 IMC-002(CD47)은 임상 1a상을 진행하고 있고, IMC-201(CD47xPD-L1)와 IMC-202(PD-L1xTIGIT)는 비임상 진행 중 입니다.
이뮨온시아 실적(재무제표)
이뮨온시아 실적을 체크해보면 지난해 기준 약 6.5억원의 매출을 기록했지만 126억원의 영업손실과 57억원의 당기순손실을 기록했습니다.
이뮨온시아 공모가 산정 기준으로 보면 올해 매출 28억원에서 2026년 225억원, 2028년에는 999억원으로 뛰어오를 것으로 추정되며, 2026년 영업이익 77억원 흑자를 이루고 2028년에는 517억원으로 확대할 것으로 전망되고 있습니다.
이뮨온시아 공모와 공모가
이뮨온시아는 이번 상장 공모로 총 9,140,482주를 100% 구주매출로 공모하고, 공모가는 3,600원으로 확정되었습니다.
이뮨온시아 공모가 산정 과정이었던 수요예측 과정을 체크해 보도록 하겠습니다.
이뮨온시아 수요예측 결과
이뮨온시아는 지난 4월 22일부터 28일까지 5일간 2,205곳의 국내외 기관투자자가 참여한 수요예측에서 897.45대1의 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.
수요예측에 참여한 2,205곳 중 144곳이 이뮨온시아 측이 제시한 공모가 밴드(3,000 ~ 3,600원) 상단 초과로 공모가를 적어냈고, 2,012곳이 공모가 밴드 상단을 적어냈을 정도로 수요예측은 흥행에 성공했습니다.
결국 이뮨온시아 공모가는 밴드 최상단인 3,600원으로 확정되었고, 5월 7일부터 8일까지 공모주 청약을 진행했습니다.
이뮨온시아 공모 청약 경쟁률
이뮨온시아는 이번 상장 공모주 9,140,482주 가운데, 75%(6,855,361주)를 기관투자자에게, 25%(2,285,121주)를 일반투자자에게 최초 배정했고, 이대로 최종 배정 및 납입까지 완료되어 상장일을 앞두고 있습니다.
지난 5월 7일부터 8일까지 이틀간 한국투자증권을 통해 진행된 일반 공모주 청약에서 913.24대1(비례 1,826대1)의 청약 경쟁률을 기록했습니다.
이뮨온시아는 청약 증거금이 약 3조 7,563억원 가량 모였을 만큼 수요예측에 이어 일반 공모주 청약에서도 흥행에 성공했습니다.
이뮨온시아 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황
이뮨온시아 공모주 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황을 살펴보면 기관투자자에게 배정된 6,855,361주 가운데, 59.66%인 4,089,539주가 상장 후 보호예수 미확약 물량입니다.
의무보유 확약 내역을 살펴보면 15일 확약 물량이 1.31%(90,096주), 1개월 확약 물량이 3.67%(251,480주), 3개월 확약 물량이 31.17%(2,136,910주), 6개월 확약 물량이 4.19%(287,336주)로 나타납니다.
최근 신규상장주와 비교해보면 보호예수 확약 물량이 많은 편이긴 하지만 그래도 60%에 가까운 물량이 이뮨온시아 상장일 매도될 수 있는 보호예수 미확약 물량이기 때문에 이는 이뮨온시아 상장일 주가 상승에 리스크로 작용할 수 있습니다.
이뮨온시아 주요 제품별 매출 현황
이뮨온시아 주요 제품별 매출 현황을 살펴보면 지난해 용역 매출이 100%로, 바이오 기업 특성상 신약이 개발되어야 이전 적자를 모두 만회하는 시스템이기 때문에 매출 분석은 현재로서는 큰 의미는 없습니다.
이뮨온시아 최대주주
이뮨온시아 최대주주는 유한양행이고, 자사주를 포함해 이번 공모 후 66.97%(48,891,724주)의 지뷴율을 보유하게 됩니다.
이 외에도 메리츠SNP신기술금융조합제1호가 6.78%(4,948,350주)의 지분율을 보유하고 있습니다.
이뮨온시아 상장일, 최대 주가는 얼마?
이뮨온시아 공모주 상장일 시초가는 공모가(3,600원)의 60~400% 사이에서 결정됩니다.
즉, 이뮨온시아 상장일 시초가는 2,160 ~ 14,400원 사이에서 결정되고, 상장일 최대 주가는 14,400원까지 상승할 수 있습니다.
이뮨온시아 공모주 상장일, 공모가 넘길 수 있을까
이뮨온시아는 이번 상장 공모자금을 임상개발과 연구개발 등에 활용할 예정입니다.
세부적인 내용은 위의 표와 같으니 위 표를 참고하시길 바랍니다.
이뮨온시아는 수요예측과 일반 공모주 청약에서 흥행에 성공했고, 기대감만으로는 이뮨온시아 상장일 공모가를 넘길 가능성이 비교적 높습니다.
다만, 기관투자자에게 배정된 물량 중 약 60% 정도가 이뮨온시아 상장일 매도될 수 있는 보호예수 미확약 물량이고, 상장일 당일 시장 상황이 좋지 않을 때 이 물량이 한꺼번에 쏟아진다면 고점 대비 강하게 주가가 하락할 우려도 있는 만큼 이 부분은 유의해야 할 것으로 보입니다.
이뮨온시아 공모주 청약 받으신 분들을 위해서라도 상장일 공모가를 넘어 강한 상승 나오길 바라며, 향후 상장 프리미엄이 제거되고, 차트 추세가 만들어진다면 기술적분석 등을 통해 이뮨온시아에 대한 포스팅을 다시 진행하도록 하겠습니다.
