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2월 20일은 친환경 자동차 전력 변환 솔루션 기업 모티브링크 상장일 입니다.
모티브링크는 어떤 기업이고, 수요예측과 공모청약 경쟁률 등을 바탕으로 공모주 상장일, 공모가를 넘어설 수 있을지 종합적으로 체크해 보도록 하겠습니다.
모티브링크(463480)는 어떤 기업?
모티브링크는 친환경 자동차 전력 변환 솔루션 기업으로 친환경자동차 전동화 부품 중 전력변환 시스템에 들어가는 변압기 등 부품을 주로 생산하는 기업입니다.
전력변환 시스템은 전기모터의 구동 및 고전압 배터리의 충전을 가능하게 하는 핵심 제품으로 차량탑재형충전기(OBC), 강압형 컨버터(LDC) 등이 있으며 모티브링크는 고객사에 해당 제품을 제조하기 위한 핵심 부품을 제공하고 있습니다.
주요 고객사는 현대모비스로 현대차에 부품을 공급하는 현대모비스와 개발 단계부터 협력해 특화 부품을 개발해 공급하는 제조자개발생산(ODM) 방식을 통해서 제품을 공급하고 있습니다.
현대모비스에 공급한 제품이 아이오닉, EV6, EV9 등 현대차가 생산한 다양한 전기차 및 하이브리드차에 적용되어 있습니다.
모티브링크 관련주는 있을까
모티브링크 지분구조상 관련주는 없습니다.
모티브링크는 상장 후 전기차 관련주, 자동차 부품 관련주, 아이오닉 관련주 등으로 모멘텀을 형성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
모티브링크 실적(재무제표)
모티브링크 실적을 체크해보면 2021년 431억원을 기록한 매출액은 2022년 660억원, 2023년 829억원으로 늘었지만 지난해 3분기 누적으로는 497억원에 그쳤습니다.
지난해 4분기 예상 매출액은 121억원 수준으로 같은 기간 영업이익도 2021년 11억원, 2022년 40억원, 2023년 45억원으로 상승세를 보였으나 지난해 3분기 기준으로는 21억원으로 줄어들었습니다.
모티브링크 공모와 공모가
모티브링크는 이번 상장 공모로 총 3,020,590주를 100% 신주모집으로 공모하고, 공모가는 6,000원으로 확정되었습니다.
상장 후 유통물량은 358만3661주(28.92%) 입니다.
모티브링크 공모가 산정 과정이었던 수요예측 과정을 체크해 보도록 하겠습니다.
모티브링크 수요예측 결과
모티브링크는 지난 1월 31일부터 2월 6일까지 5일간 2,122곳의 국내외 기관투자자가 참여한 수요예측에서 1,075.52대1의 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.
수요예측에 참여한 2,122곳 중 204곳이 모티브링크 측이 제시한 공모가 밴드(5,100 ~ 6,000원) 상단 초과로 공모가를 적어냈고, 1,867곳이 공모가 밴드 상단을 적어냈을 정도로 수요예측은 흥행에 성공했습니다.
결국 모티브링크 공모가는 밴드 최상단인 6,000원으로 확정되었고, 2월 11일부터 12일까지 공모주 청약을 진행했습니다.
모티브링크 공모 청약 경쟁률
모티브링크는 이번 상장 공모주 3,020,590주 가운데, 3.62%(109,355주)를 우리사주조합에, 71.38%(2,156,087주)를 기관투자자에게, 25%(755,148주)를 일반투자자에게 배정했고, 최종 배정 및 납입까지 완료되어 상장일을 앞두고 있습니다.
지난 2월 11일부터 12일까지 이틀간 미래에셋증권을 통해 진행된 일반 공모주 청약에서 1,667.23대1(비례 3,334대1)의 청약 경쟁률을 기록했습니다.
청약 증거금이 3조 7,770억원 가량 모였을 만큼 수요예측에 이어 일반 공모주 청약에서도 흥행에 성공했습니다.
모티브링크 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황
모티브링크 공모주 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황을 살펴보면 기관투자자에게 배정된 2,156,087주 가운데, 88.59%인 1,910,177주가 상장 후 보호예수 미확약 물량입니다.
의무보유 확약 내역을 살펴보면 15일 확약 물량이 0.05%(1,030주), 1개월 확약 물량이 0.32%(7,000주), 3개월 확약 물량이 9.47%(204,240주), 6개월 확약 물량이 1.56%(33,640주)로 나타납니다.
기관투자자에게 배정된 물량 중 88% 이상이 모티브링크 상장일 매도될 수 있는 보호예수 미확약 물량이기 때문에 이는 모티브링크 상장일 주가 상승에 리스크로 작용할 수 있습니다.
모티브링크 주요 제품별 매출 현황
모티브링크 주요 제품별 매출 현황을 살펴보면 지난해 3분기 기준, 차량용 변압기 제품 매출이 전체 매출의 52.92%(약 263억원)를 차지하고, 차량용 변압기 소자 매출이 16.22%(약 81억원), 차량용 COIL-MDPS 매출이 4.95%(약 25억원) 정도로 나타납니다.
모티브링크 최대주주
모티브링크 최대주주는 에스디와이 및 특수관계인 4인으로 이번 공모 후 66.64%(8,257,280주)의 지분율을 보유하게 됩니다.
이 외에도 김기철씨가 5.77%(714,100주)의 지분을 보유하고 있습니다.
모티브링크 상장일, 최대 주가는 얼마?
모티브링크 공모주 상장일 시초가는 공모가(6,000원)의 60~400% 사이에서 결정됩니다.
즉, 모티브링크 상장일 시초가는 3,600 ~ 24,000원 사이에서 결정되고, 상장일 최대 주가는 24,000원까지 상승할 수 있습니다.
모티브링크 공모주 상장일, 공모가 넘길 수 있을까
모티브링크는 이번 상장 공모자금을 시설자금과 채무상환자금 등으로 활용할 예정입니다.
특히 베트남 법인 신축 공장 투자와 베트남 공장 자동화 설비투자, 연구소 신뢰성 시험 설비 투자 등에 많은 자금을 활용할 예정이고, 내년에는 본사 신규사업 설비투자에도 공모자금을 활용할 예정입니다.
모티브링크는 수요예측과 일반 공모주 청약에서 흥행에 성공했고, 증거금이 3조원 규모를 넘어섰기 때문에 기대감만으로는 상장일 공모가를 넘길 가능성이 비교적 높을 것으로 보입니다.
다만, 전체적인 시장 흐름이 좋지 못하고, 기관투자자에게 배정된 물량 중 88% 이상이 모티브링크 상장일 매도될 수 있는 보호예수 미확약 물량이기 때문에, 이 물량이 한꺼번에 쏟아질 경우 고점 대비 주가가 하락할 우려는 분명 남아 있습니다.
모티브링크 공모주 청약 받으신 분들을 위해서라도 상장일 공모가를 넘어 강한 상승 나오길 바라며, 향후 상장 프리미엄이 제거되고, 차트 추세가 만들어진다면 기술적분석 등을 통해 모티브링크에 대한 포스팅을 다시 진행하도록 하겠습니다.
