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2월 17일은 국내 1위 조영제 기업 동국생명과학 상장일 입니다.
동국생명과학은 어떤 기업이고, 수요예측과 공모청약 경쟁률 등을 바탕으로 공모주 상장일, 공모가를 넘어설 수 있을지 종합적으로 체크해 보도록 하겠습니다.
동국생명과학(303810)은 어떤 기업?
동국생명과학은 국내 1위 조영제 기업으로 조영제와 MEMD(진단장비, 의료기기) 유통 사업을 하는 기업입니다.
고령화와 만성 질환으로 인한 영상 진단의 수요와 그 중요성이 확대됨에 따라 전세계적으로 조영제의 필요성이 강화되고 있는 추세입니다.
회사 측은 R&D(연구개발)부터 판매까지 국내에서 유일하게 조영제 생산 밸류체인을 내재화해 안정적인 공급과 고품질 생산 역량을 갖추고 있습니다.
상장 이후 동국생명과학은 신약 개발 전문기업 인벤테라와 함께 세계 첫 철분 기반 조영제를 개발, 공급할 예정으로 치료가 어려웠던 질환에 특화된 고부가가치 차세대 조영제를 제조, 마케팅, 독점 판매하며 MRI 조영제 시장의 선두주자로 나선다는 계획을 가지고 있습니다.
동국생명과학 관련주는 있을까
동국생명과학 지분구조상 관련주는 최대주주이자 코스닥 상장사 동국제약(086450)을 체크해 볼 수 있습니다.
동국생명과학은 상장 후 조영제 관련주, 의료기기 관련주, 의료AI 관련주 등으로 테마군을 형성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
동국생명과학 실적(재무제표)
동국생명과학 실적을 체크해보면 지난해 3분기 기준, 약 1,000억원의 매출과 95억원의 영업이익, 30억원의 당기순이익을 기록했습니다.
조영제 및 의료기기 유통 사업으로 인해 실적은 어느 정도 안정되어 있다는 평가를 받고 있습니다.
실제로 조영제는 특성 상 경기 변동에 큰 영향을 받지 않기 때문에 실적 변동성이 적다는 점이 장점으로 꼽힙니다.
동국생명과학 공모와 공모가
동국생명과학은 이번 상장 공모로 총 200만주를 100% 신주모집으로 공모하고, 공모가는 9,000원으로 확정되었습니다.
동국생명과학 공모가 산정 과정이었던 수요예측 과정을 체크해 보도록 하겠습니다.
동국생명과학 수요예측 결과
동국생명과학은 지난 1월 20일부터 24일까지 5일간 705곳의 국내외 기관투자자가 참여한 수요예측에서 117.83대1의 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.
수요예측에 참여한 705곳 중 572곳이 동국생명과학 측이 제시한 공모가 밴드(12,600 ~ 14,300원) 하단 미만으로 공모가를 적어냈고, 47곳이 공모가 밴드 하단을 적어냈을 정도로 수요예측은 흥행에 실패했습니다.
결국 동국생명과학 공모가는 밴드 최하단에도 미치지 못하는 9,000원으로 하향 확정되었고, 2월 5일부터 6일까지 공모주 청약을 진행했습니다.
동국생명과학 공모 청약 경쟁률
동국생명과학은 이번 상장 공모주 200만주 가운데, 1.5%(30,000주)를 우리사주조합에, 73.5%(1,470,000주)를 기관투자자에게, 25%(500,000주)를 일반투자자에게 배정했고, 최종 배정 및 납입까지 완료되어 상장일을 앞두고 있습니다.
지난 2월 5일부터 6일까지 이틀간 NH투자증권, KB증권을 통해 진행된 일반 공모주 청약에서 15.2대1(비례 30대1)의 청약 경쟁률을 기록했습니다.
NH투자증권 창구 기준 경쟁률 11.06대1, KB증권 창구 기준 경쟁률 38.93대1을 기록했고, 청약 증거금은 343억원 가량 밖에 모이지 않았을 만큼 수요예측에 이어 일반 공모주 청약에서도 흥행에 실패했습니다.
동국생명과학 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황
동국생명과학 공모주 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황을 살펴보면 기관투자자에게 배정된 1,470,000주 가운데, 98.1%인 1,442,020주가 상장 후 보호예수 미확약 물량입니다.
의무보유 확약 내역을 살펴보면 6개월 확약 물량이 1.9%(27,980주)로 나타납니다.
사실상 기관투자자에게 배정된 물량 대부분이 보호예수 미확약 물량이기 때문에 이는 동국생명과학 상장일 주가 상승에 리스크로 작용할 수 있습니다.
동국생명과학 주요 제품별 매출 현황
동국생명과학 주요 제품별 매출 현황을 살펴보면 지난해 3분기 기준, 조영제와 조영제 API 등 조영제 제품 부분에서 전체 매출의 약 57.3% 정도의 매출이 발생했습니다.
동국생명과학은 의료기기 상품 매출도 발생하고 있는데, 이 부분의 매출이 증가하는지 여부와 AI 의료기기 매출 증가 여부도 향후 중장기 투자 관점에서 체크해야 할 부분입니다.
동국생명과학 최대주주
동국생명과학 최대주주는 동국제약 외 특수관계인 24인으로 이번 공모 후 62.49%(9,993,810주)의 지분율을 보유하게 됩니다.
이 외에도 라이프밸류업사모투자합자회사가 19.65%(3,142,900주)의 지분율을 보유하고 있습니다.
동국생명과학 상장일, 최대 주가는 얼마?
동국생명과학 공모주 상장일 시초가는 공모가(9,000원)의 60~400% 사이에서 결정됩니다.
즉, 동국생명과학 상장일 시초가는 5,400 ~ 36,000원 사이에서 결정되고, 상장일 최대 주가는 36,000원까지 상승할 수 있습니다.
동국생명과학 공모주 상장일, 공모가 넘길 수 있을까
동국생명과학은 이번 상장 공모자금을 시설자금과 기타자금 등으로 활용할 예정입니다.
고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 또한 품질 위험관리를 통한 오염관리 전략과 무균의약품 품질보증 체계 선진화(자동모니터링 시스템 강화) 및 무균의약품 품질관리 기준 강화에 대응하기 위하여 최신 무균 제조설비와 기술에 대한 관리기준을 적용하여 최신 시설투자를 진행 중인데, 이 부분에 자금을 집중할 계획입니다.
동국생명과학은 수요예측에서 흥행에 실패하며 공모가를 낮추었음에도 불구하고 일반 공모주 청약에서도 흥행에 실패하면서 상장일을 앞두고 투자자들의 기대감 등은 크지 않은 상황입니다.
더군다나 기관투자자에게 배정된 물량 대부분이 보호예수 미확약 물량이기 때문에, 동국생명과학 상장일 증시가 좋지 못하고, 기관 물량이 한꺼번에 쏟아질 경우 공모가를 이탈할 가능성도 충분히 있으니, 상장일 진입은 숙고해야 할 것으로 보입니다.
동국생명과학 공모주 청약 받으신 분들을 위해서라도 상장일 공모가를 넘어 강한 상승 나오길 바라며, 향후 상장 프리미엄이 제거되고, 차트 추세가 만들어진다면 기술적분석 등을 통해 동국생명과학에 대한 포스팅을 다시 진행하도록 하겠습니다.
